Что такое маржинальная торговля

В настоящее время в деятельности валютного рынка Форекс могут участвовать не только крупные игроки – банки, такие как Сбербанк Россиии, ВТБ-24 или Газпромбанк, или корпорации, хеджирующие риски по валютной выручке – но и средние, и мелкие игроки. Это стало возможным по двум причинам: развитие интернет-технологий и существование маржинальной торговли. Сегодня на рынке Форекс торговать может практически любой человек, и для этого необходим совсем небольшой стартовый капитал. Этим Форекс выгодно отличается от любого способа ведения бизнеса.

Кто же предоставляет услуги маржинальной торговли? Этим занимаются дилинговые центры, которые представляют своим клиентам кредитное плечо, или кредитный рычаг. Суть подобной операции состоит в следующем. Дилинговый центр предоставляет своему клиенту определенный капитал – целевой кредит – для того, чтобы клиент мог совершать операции на Форексе, так как сумма совершаемых сделок, как правило, является довольно значительной. Клиент обязан представить залог – маржу. Величина кредитного плеча может достигать 1:500, то есть клиент получает право оперировать суммой, в 500 раз превышающей действительно имеющиеся у него средства. Маржа же необходима для того, чтобы служить страховкой на тот случай, если клиент понесет потери в ходе торгов. В этом заключается суть маржинальной торговли.

После того, как трейдер заключил договор с дилинговым центром и внес гарантийный депозит, он может начинать инвестирование в валюту. При открытии позиции ему автоматически выдается необходимая для проведения сделки сумма, величина которой определяется суммой средств на депозите, умноженной на величину кредитного плеча. Соответствующая сумма на счету клиента замораживается, она составляет маржевые требования под открытие позиции. Остальные же средства будут использованы дилинговым центром в том случае, если клиент понесет убыток. После закрытия позиции кредит автоматически возвращается дилинговому центру, замороженные средства размораживаются, а также на депозит начисляется прибыль от проведенной сделки.

Может сложиться ситуация, когда убытки в ходе торгов становятся равными незамороженной сумме, находящейся на счету клиента. В этом случае дилер без предупреждения закрывает все позиции клиента, а убыток фиксируется (margin call). После того, как убыток будет зафиксирован, замороженные средства также размораживаются. Выгоды маржинальной торговли для клиентов дилинговых центров очевидны. Она дает возможность совершать сделки на значительные суммы, даже имея небольшой начальный капитал. При этом доходность от операций является также высокой. Однако стоит иметь в виду, что и риск потерь при маржинальной торговле значительно увеличивается.

Кроме того, при торговле валютой стоит учесть, что дилинговые центры, в отличие от инвестиционных компаний и банков, регулируются менее прозрачно. Поэтому, если Вы не до конца представляете себе масштаб рисков как торговли валютами, так и маржинальной торговли, Вам лучше обратиться в один из банков и размесить там срочный депозит. Такую услугу может оказать на только Сбербанк Москвы или Сбербанк Санкт-Петербурга, но и многие региональные банки. Деньги будут работать, вклады будут застрахованы. У Вас будет время изучить теорию, и лишь затем частично вводить свои деньги на фондовый или валютный рынки, шаг за щагом осваивая азы торговли "с плечом".