Yarovoiy.com - все о фондовом рынке
 
YAROVOIY.COM
все о торговле акциями
на фондовых биржах мира

Результаты трейдеров
Словарь трейдера
 
ТРЕЙДИНГ ИНВЕСТИРОВАНИЕ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ
АНАЛИЗ
КНИГИ ФОРУМ ССЫЛКИ

Телекомы > Потенциал роста свыше 100 %

Артур Яровой



Индекс ММВБ

график ММВБ за всю историю

Российский фондовый рынок продолжает падать. С начала 2008 года индекс ММВБ упал на 31.6 %. В данный момент рынок торгуется на уровне 2006 года.
В 1998 году, который до сих пор все помнят, индекс РТС упал на 85.2 % (индекс ММВБ - на 46.7 % - разница связана с сильным падением рубля по отношению к доллару). В 1999 году индекс РТС вырос на 197.4 %, индекс ММВБ - на 235.0 %. В 2000 году российский фондовый рынок в последний раз закрывался в минусе. Тогда индекс РТС потерял 18.2 %, индекс ММВБ - 4.9 %.
Сейчас российский рынок впервые с 2000 года может закончить год в минусе.

Если индекс ММВБ упал с начала текущего года на 31.6 %, то телекомы ("дочки" "Связьинвеста") потеряли больше. Особняком стоят обыкновенные акции "Ростелекома", подешевевшие на 3.8 %. Остальные телекомы потеряли от 42.6 % до 59.4 %.
Невиданное дело, капитализация всех МРК меньше выручки. Стоимость четырех телекомов упала ниже размера чистых активов.
Дивидендная доходность привилегированных акций всех телекомов колеблется около 10 %.
По коэффициенту P/E только "Уралсвязьинформ" торгуется выше 10.
Мы пересмотрели таргеты телекомов, учтя политические риски России.
Практически все акции имеют потенциал рост свыше 100 %. Мы рекомендуем покупать все телекомы, кроме обыкновенных акций "Ростелекома", нынешняя цена которых фундаментально необоснована.



Телекоммуникационный сектор ("дочки" Связьинвеста)

цена
изменение с
начала года, %
P/S
P/E
P/FwE
EV/EBITDA
P/Bv
Таргет
Потенциал, %
Рекомендация
Ростелеком
277.78
-3.8
3.2
74.6
69.8
19.2
3.7
125.35
-54.9
Продавать
Ростелеком (п)
28.24
-59.4





81.47
188.5
Покупать
Уралсвязьинформ
0.779
-48.1
0.8
12.9
14.8
6.3
1.4
1.38
76.8
Покупать
Уралсвязьинформ (п)
0.566
-44.6





0.90
58.2
Покупать
Сибирьтелеком
1.395
-51.9
0.6
7.7
7.3
5.0
1.1
3.45
147.3
Покупать
Сибирьтелеком (п)
0.953
-51.9





2.24
135.3
Покупать
Волгателеком
68.94
-52.0
0.7
6.8
7.4
4.5
0.8
184.49
167.6
Покупать
Волгателеком (п)
44.61
-56.7





119.92
168.8
Покупать
Северо-западный телеком
20.494
-50.3
0.9
7.5
8.4
5.1
0.7
48.81
138.2
Покупать
Северо-западный телеком (п)
14.999
-50.1





31.73
111.5
Покупать
Центртелеком
9.700
-54.9
0.6
4.4
4.2
4.8
1.1
28.59
194.7
Покупать
Центртелеком (п)
6.800
-55.3





18.58
173.3
Покупать
ЮТК
2.128
-55.7
0.4
6.6
7.3
6.7
0.7
6.11
186.9
Покупать
ЮТК (п)
1.750
-49.7





3.97
126.8
Покупать
Дальсвязь
60.55
-53.4
0.5
5.7
4.5
4.5
0.9
189.68
213.3
Покупать
Дальсвязь (п)
62.00
-42.6





123.29
98.9
Покупать
среднее

-48.8
1.0
15.8
15.5
7.0
1.3




При расчете справедливых цен были учтены повышенные политические риски России, которые появились после начала грузино-осетинского конфликта.

Компании с меньшими коэффициентами считаются привлекательными для покупки.
Подробно о сравнительном анализе можно прочитать на странице Азы сравнительного анализа.

Данные ММВБ, компаний. Расчеты Yarovoiy.com.


Рекомендации и мнения, высказанные на данной странице, не являются предложением покупки либо продажи ценных бумаг. Сайт http://www.Yarovoiy.com и его владельцы не несут ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший в результате использования данных рекомендаций.

Фондовый рынок России. Анализ ситуации, рекомендации по акциям. Телекомы, изменение справедливой цены
© Yarovoiy.com - Рассказываем о фондовом рынке с 2005 года.